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投行争夺FacebookIPO交易佣金比

2019-05-15 01:22:23 | 来源: 军事

北京时间1月31日早间消息,Facebook行将启动的IPO(首次公然招股)交易可能将成为美国公司规模的新股上市交易之一,由于多家投行争相成为Facebook上市承销商,这使得Facebook获得了讨价还价的余地,投行承销佣金将进一步降低。

Facebook极可能会说服相关投行下降佣金比例。参与与Facebook IPO承销商讨论的知情人士称,参与Facebook承销商竞争的投行只提出了1%的佣金比例,这也显示财经界巨头争夺10年来IPO交易的激烈性。

按照此前的报道,如果Facebook以1000亿美元的估值融资100亿美元,那末承销商就可以获得1亿美元的佣金。依照1%的佣金比例计算,投行从Facebook IPO交易中取得佣金比例将创下继通用汽车后的第二低。在被政府接管后,通用汽车在2010年11月提交了融资规模达180亿美元的IPO申请,但投行佣金比例只有0.75%。

传闻称摩根士丹利和高盛成为Facebook IPO交易承销商的有力竞争者,大多数报导称,摩根士丹利将成为此次交易的主承销商,将承担大部分支出。

Facebook、摩根士丹利和高盛均拒绝予以置评。

虽然1亿美元融资规模的IPO交易非常有利可图,但一般小型交易的佣金比例都达到了7%。音乐提供商Pandora、职业社交站LinkedIn的融资规模为4亿美元和2.41亿美元,他们付给投行的佣金都达到了7%。

在Facebook之前受期待的IO交易当属团购站Groupon,后者也向投资银行支付了6%的佣金。Zynga、谷歌分别IPO融资10亿美元和19亿美元,佣金比例较低分别为3.25%、2.8%。

那么为何投行们放着6亿美元的潜在交易不做,而是去争取Facebook的承销商地位呢。由于一旦投行获得了Facebook承销商地位,他们就拥有了吹牛权(bragging right),未来的债务融资和并购交易将为其带去更多收益。

佣金比例范围仿佛取决于投行是否要利用他们与客户的关系,进行更多交易。欧华律师事务所(DLA Piper)旗下技术团体联席主管皮特阿提兹(Peter Astiz)称,他曾担负Groupon IPO承销顾问。

对于大部分投行来讲,2011年4季度的承销费用和整体投资活动都陡然下降。以高盛为例,其四季度承销费用下降至3.87亿美元,同比下降56%;摩根士丹利该季度承销费用降低54%至4.77亿美元。

除了主承销商外,可能还有十多家银行将从Facebook IPO交易中获益。Groupon的IPO团队中就包括了14家投行。

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