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9月15日早间机构研报精选10股值得关注街

2019-01-31 18:48:23

  9月15日早间机构研报精选 10股值得关注

  证券时当念人外有人不忧不惧、精进奋发报()09月15日讯 浙江龙盛:从三大逻辑看好公司未来发展研究机构:西南证券投资要点从三大逻辑看好公司未来发展:(1)公司是全球纺织化学品行业,手握龙盛和德司达两大品牌,国际化程度,在印染产业向海外转移的趋势下受益。

  (2)染料和中间体行业经过两年的去库存和环保高压带来的供给侧收紧,今年行业景气度开始回升,中间体业务表现出色,有望维持。

  (3)房地产业务给公司带来更大的业绩弹性。

  公司是全球的纺织用化学品企业,全球化布局独具慧眼,德司达的价值越发突出,护城河较深。

  公司目前具有染料28.32  万吨、助剂9.97  万吨、中间体11.5  万吨、减水剂20  万吨、无机产品155.8  万吨的产能规模比如石入水动。

  目前公司拥有龙盛和德司达两大染料品牌。

  近几年由于供给侧改革和环保压力愈发突出,下游印染行业的生产成本越来越高,整个产业海外转移的趋势明显。

  因为公司有龙盛及德司达两大品牌,实则公司是产业转移的受益方,目前公司收入结构中海外销售占比一半。

  公司并购德司达的价值越发凸显。

  染料和中间体景气度回升,中间体业务表现出色,后续有望维持。

  染料和中间体行业经过两年的去库存和环保高压带来的供给侧收紧,今年行业景气度开始回升,中间体业务上半年表现出色,行业马太效应显著,后续有望维持。

  房地产业务给公司带来更大的业绩弹性。

  公司主要以土地的一二级联动形式从事上海旧房改造建设,目前已完工项目每年带来稳定的租金收入。

  公司还有三大未完工房地产项目,地处上海,计划总投资348  亿元,房地产开发将在未来几年对公司业绩产生贡献。

  盈利预测与投资建议。

  预计  年EPS  分别为0.73  元、0.86  元、0.93元,未来三年归母净利润将保持14%的复合增长率。

  目前SW  纺织化学用品行业整体市盈率30.75  倍,我们给予公司2017  年20  倍估值,对应目标价14.60元,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:公司房地产业务在建项目未来投资金额较大,存在较大外部融资压力,该业务也受到国家宏观调控的影响,未来可能形成风险。

  股权投资规模持续加大,可能形成风险。

  (证券时报快讯中心) 证券时报()09月15日讯 华润三九:收圣海,谋新篇研究机构:华泰证券对价3.794  亿元,收购山东圣海保健品65%股权9  月13  日晚公司发布公告

9月15日早间机构研报精选10股值得关注街

,为快速补充主流保健品品类及品种,构建大健康业务发展基础,公司拟以自有资金3.794  亿元收购国内的保健品OEM  加工商山东圣海保健品有限公司之65%股权,后者在此次收一群大雁鸣叫着从他们的头顶上飞过购中做出业绩承诺,17/18/19  年目标扣非净利润5800/7500/9500  万元。

  山东圣海:国内综合实力的保健品OEM  加工商与品牌运作商山东圣海成立于2004  年,是国内综合实力的保健品OEM  加工商与品牌运作商。

  截止2016  年底,公司拥有国食健字号批文超过80  个,各类生产线3

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